Solana ETF再添“新軍” 資金流入卻難擋幣價頹勢 山寨幣ETF浪潮尚待時日
作者：Techub熱點速遞
撰文：Glendon，TechubNews
盡管加密市場行情持續下行，市場被恐慌情緒所籠罩，但山寨幣ETF市場的發展并未因此停擺。
昨日，21SharesSolanaETF（代碼TSOL）獲美國SEC批準后在芝加哥期權交易所（CBOE）正式上市。該基金支持現金或實物申贖，管理費率為0.21%，支持Solana通過質押提供額外收益。其初始資產管理規模為1億美元，首日成交額為40萬美元，目前資產凈值已攀升至1.04億美元。
BSOL上市首日成交額達到5600萬美元，一舉創下今年近850只新上市ETF中最高交易量紀錄，單日凈流入6945萬美元。其第二個交易日表現更為強勢，交易額攀升至7240萬美元。這一亮眼數字，對于Solana現貨ETF而言，無疑是一個好的開端。截至目前，BSOL已占據主導地位，累計凈流入已達到4.24億美元，占總凈流入量的89%。
GrayscaleGSOLETF緊隨其后，10月29日，該ETF成功完成從信托產品到ETP的轉型，并在NYSEArca上市。GSOL管理費率為1.5%，具備SOL質押功能。該基金上線首日交易額約為400萬美元，雖然遠不及BSOL，但整體還算中規中矩。目前，GSOL已累計凈流入約4105萬美元。
11月，Solana現貨ETF市場再次迎來4只ETF上市。11月17日，VanEckVSOLETF在納斯達克上市，管理費率為0.3%。上市首日，該基金無資金凈流入。該基金同樣支持向投資者提供通過質押Solana資產獲得的收益，并采用了激進的費率策略：在2月17日或基金資產規模達到10億美元之前，免除其0.3%的管理費，嘗試以低費率吸引投資者的注意。但截至今日，VSOL資金凈值僅為1026萬美元，距離其目標資產規模仍相差甚遠。
FidelityFSOLETF于11月18日在NYSE上市，管理費率為0.25%。該ETF跟蹤FidelitySolana參考指數（FIDSOLP），并包含SOL的質押收益。其初始種子資金為23400枚SOL，當時價值約330萬美元。上市兩日資金凈流入為749萬美元，目前FSOL資產凈值約為1046萬美元。
CanarySOLCETF是CanaryCapital與MarinadeFinance合作推出的現貨型ETF，與FSOL同日上市納斯達克。該ETF管理費率為0.5%，支持鏈上質押功能，將部分SOL持倉用于質押以獲取網絡獎勵，并分配給投資者。然而，上市兩日以來，該ETF資金凈流入為零，資產凈值僅為76.38萬美元，市場表現欠佳。
與HBAR相比，作為「元老級」Tokens的LTC，其首個美國現貨ETF「LTCC」的處境則更為凄慘。該ETF同樣設定了0.95%的管理費率，并且引入了質押機制，允許通過持有的LTC進行質押，從而為投資者帶來鏈上收益。但遺憾的是，該ETF顯然對投資者吸引力不大。截至今日，LTCC的總資金凈流入僅為726萬美元，總凈資產也不過774萬美元。并且，從SoSoValue提供的數據可以看出，LTCC單日凈流入大多僅為數十萬美元，甚至有超過一半的天數出現了單日零流入的情況。
一方面，美國監管政策的日趨明朗，為ETF發展按下了加速鍵。目前，美SEC已批準加密ETF通用上市標準，并發布相關指導意見，簡化了審批流程。這一舉措吸引了更多機構參與ETF市場，數十份CryptoETF的批準或上市進程得以提速。據不完全統計，已有超過130個ETP產品申請等待上市，例如灰度預計于11月24日推出首只狗狗幣ETF。
此外，美國Crypto市場結構法案也取得進展。美國參議院銀行委員會主席TimScott近日透露，該法案有望在年底前完成兩個委員會的審議和投票，并于明年年初提交參議院全體審議，以便特朗普總統簽署。明確的監管框架有助于減少市場不確定性，推動資金從高風險衍生品轉向合規現貨產品。
另一方面，ETF的質押功能可能激發機構投資者需求。從前文提及的ETF產品不難發現，幾乎都引入了質押功能以吸引投資者。質押功能為投資者提供了額外收益渠道，增加了產品吸引力，從而有助于吸引更多資金流入。
WisdomTree數字資產主管WillPeck預計，持有多元化Crypto組合的ETF將在未來幾年填補市場的一個重大空白，有望成為下一波投資浪潮之一。Peck解釋稱，盡管許多新投資者現在了解Bitcoin的概念，但他們往往難以判斷「未來20種資產」的價值。多元資產Crypto組合既能讓他們接觸到該領域，又能降低投資單個Tokens的「特殊風險」。
從長期視角看，監管政策加速推進、市場下行趨勢減緩或逆轉，都將為ETF市場提供增長動力。若市場情緒得以修復，投資者信心回升，資金將更愿意流入山寨幣ETF市場。預計明年年初，在政策利好和市場情緒改善的雙重作用下，山寨幣ETF有望迎來真正的爆發期。