2024年可能是DeFi之夏之后鏈上發(fā)展最重要的一年，鏈上敘事投資機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)。據(jù)作者觀察，隨著“萬物皆可meme”理念越來越深入人心，PumpFun快速資產(chǎn)發(fā)行成為主流，Meme可以從0開始，鏈上空間市值上限（不上線頂級(jí)CEX）約為10億美元。

對(duì)于普通用戶來說，鏈上有足夠的盈利空間，而頂級(jí)CEX的存在是鏈上投資退出的最后一環(huán)。由于VCCoin與社區(qū)矛盾加劇，上線頂級(jí)CEX的新資產(chǎn)往往表現(xiàn)不佳；而上線頂級(jí)CEX的老幣大多陷入困境，團(tuán)隊(duì)動(dòng)力未恢復(fù)或跟不上市場(chǎng)變化，等待解鎖平盤狀態(tài)。

本文主要基于對(duì)鏈上交易和投資的預(yù)測(cè)，側(cè)重鏈上解讀，僅為作者淺薄的預(yù)測(cè)，不作為任何投資建議，僅供思考。1.DEX/CEX月交易量占比將首次突破20%

據(jù)Blockchain數(shù)據(jù)，2024年12月DEX交易量突破3200億美元，完成歷史最高單月，同比增長(zhǎng)超過200%；2024年12月DEX/CEX交易量占比達(dá)到11.64%，較2023年12月的9.55%有所增長(zhǎng)，2024年DEX/CEX交易量占比最高達(dá)到13.86%。以CEX為首的Web3錢包等鏈上工具的不斷優(yōu)化，或?qū)⒓铀冁溕辖灰椎钠占埃籑eme引發(fā)的火爆和財(cái)富效應(yīng)是驅(qū)動(dòng)用戶從CEX遷移到DEX的重要因素之一。2.AIAgents/AIMeme的總市值至少會(huì)超過巔峰時(shí)期的NFT，也一定會(huì)出現(xiàn)市值超過100億美元的AIAgentsTokens

AIAgent與Tokens化相結(jié)合是2024年下半年加密市場(chǎng)快速發(fā)展的敘事，各類AIAgent層出不窮。

從聊天機(jī)器人TruthTerminal（GOAT）打開了AIAgent的潘多拉魔盒，到ai16zDAO及其背后的Shaw團(tuán)隊(duì)基于大語(yǔ)言模型打造出一鍵部署AIAgent及其Tokens的Eliza框架，只用了幾個(gè)月的時(shí)間。

隨著特朗普政府正式就職，如果有利于加密的良好政策受到阻礙，Coinbase和Base可能是最先獲得紅利的交易所和網(wǎng)絡(luò)。

此外，隨著Base負(fù)責(zé)人JessePollak于10月正式加入Coinbase高管團(tuán)隊(duì)并領(lǐng)導(dǎo)Coinbase錢包，Base網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該會(huì)在Coinbase的戰(zhàn)略愿景中得到進(jìn)一步關(guān)注。5.Hyperliquid將有多個(gè)現(xiàn)貨機(jī)會(huì)，市值超過10億美元

Hyperliuqid通過大規(guī)模HYPETokens空投和財(cái)富效應(yīng)，大大增加了社區(qū)參與度和用戶關(guān)注度。目前，Hyperliuqid的ArbitrumBridge基金已沉沒超過20億美元USDC，實(shí)際上是排名第15的交易所；平臺(tái)幣HYPE的總市值一度超過100億美元，F(xiàn)DV超過300億美元。

從CEX的發(fā)展路徑來看，尤其是相對(duì)年輕的CEX，主要從性能和流動(dòng)性都十分優(yōu)秀的合約起家，但真正的品牌護(hù)城河是專屬現(xiàn)貨帶來的財(cái)富效應(yīng)。

Hyperliquid的HIP-1和HIP-2標(biāo)準(zhǔn)使得引入專屬資產(chǎn)成為可能，這是過去嘗試從合約走向現(xiàn)貨交易的鏈上交易所所不具備的能力。HIP-1標(biāo)準(zhǔn)使得Tokens可以直接在鏈上交易，而HIP-2標(biāo)準(zhǔn)則通過在發(fā)行時(shí)嵌入流動(dòng)性來支持這些Tokens的市場(chǎng)表現(xiàn)。

在頭部CEX上幣難度高、要價(jià)高的情況下，通過現(xiàn)貨席位拍賣的方式上線Hyperliquid成為了一個(gè)不錯(cuò)的選擇。已知在Hyperliquid上完成拍賣但還未正式上線的項(xiàng)目包括SolvProtocol（SOLV）和Azuki-Anime（ANIME）。

目前Hyperliquid現(xiàn)貨的主要市值和交易量集中在HYPE，另外僅有兩個(gè)市值超過1億美元的項(xiàng)目。

在HYPE市值較高的情況下，需要更多的資金來拉動(dòng)市場(chǎng)；平臺(tái)與一些優(yōu)秀的專屬項(xiàng)目強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，共同打造專屬資產(chǎn)的財(cái)富效應(yīng)，顯然更高，而HYPE最終受益于Hyperliquid交易量和口碑的提升。